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短期效益不可追,投资DeFi要分散

若干案例告诉我们,尽管在DeFi领域有惊人的获利机会,但也有许多必须考虑的风险。

去中心化金融领域在过去几个月中呈指数级增长,在加密货币价格开始下降之前,超过90亿美元的加密资产被锁定在协议中。而在2019年9月,这个数据只有5亿多美元。

过去几个月的指数增长似乎主要与一种“收益耕种”的增长趋势有关。当借贷机制Compound开始将其COMP治理代币分发给与该协议交互的用户时,这一趋势便开始了。

简而言之,收益耕种或流动性挖矿允许DeFi用户通过与那些分发治理代币的协议交互,并用他们持有的加密货币赚取收益。收益耕种本身是一场有利可图的冒险,而那些被用于“耕种”的代币的价格往往也会飙升。

其中一个例子就是YFI,Yearn.finance的治理代币(Yearn.finance是一个旨在帮助用户在DeFi协议中找到最好的收益的平台)。在过去30天里,YFI的涨幅超过了400%。

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追寻短期效益的风险

然而,收益耕种并不简单,而且其收益回报也很少会直线上升。况且,这也不适合所有加密资产持有者,因为它通常要求持有者抵押大量的资金以赚取更多的收益。此外,在去中心化金融领域,存在着各种尚不明朗的风险。

大多数人似乎都忽视了与收益耕种相关的一个风险,那就是智能合约的本质。一些流行的DeFi协议是由资源有限的小团队开发的,而这就增加了存在智能合约漏洞的风险。甚至那些著名的审计协议也曾遭到过黑客攻击。

智能合约的风险是真切存在的,而且可能会让很多人付出金钱的代价。一个著名的例子就是Yam Finance (Yam),一个DeFi项目,在未发现漏洞之前,用户锁定了价值超过5亿美元的加密资产。而漏洞的出现使得社区无法达到法定人数。

尽管Yam Finance的创始人确实警告过用户,他们的智能合约是未经审计的。但在悲剧发生之前,尽管该协议的代币并未在顶级交易所上线为了追求短期收益,用户们已在合约中锁定了超过5亿美元的资产。

据数据显示,在YAM的代币触及高点后,它的价格在一天之内从100美元左右跌到了1美元。目前,该代币价值0.02美元。

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其他风险与加密货币固有的波动性以及DeFi协议背后的意图有关。SushiSwap就是一个明显的例子,它是一个模仿巨头DEX Uniswap的去中心化交易所。

SushiSwap交易所不使用订单簿,而是使用自动做市(AMM)模型。在这个模型中,流动性提供者向流动性池中注入资金。它与Uniswap的不同之处在于,SUSHI代币赋予了持有者项目管理的权利,并将交易员支付的部分费用作为奖励给到其代币持有者。

它是由匿名开发者Chef Nomi创建的,在一周多的时间里,用户就锁定了价值12.7亿美元的加密资产。然而,Chef Nomi却决定将一部分SUSHI代币兑换成超过38,000个的ETH,这让一些人认为这是一场“退出骗局”。

结果,SUSHI的价格在不到20个小时的时间里从5.3美元跌到了2.3美元,下跌达到70%以上。

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我们对于DeFi可持续增长的责任

Chef Nomi最终将自己的管理密钥交给了FTX首席执行官及SUSHI投资者Sam Bankman-Fried,并暂由其管理。在他宣布将协议转换为多签形式之后,单个实体就无法控制该平台。

以下是我为支持DeFi领域的发展所作出的一份力。

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还有一种更好、更可持续的方式,可以让你在接触到DeFi的同时,确保你不会因为一个bug或人为错误而损失所有的资产。

多样化是关键

正如“把所有的鸡蛋放在一个篮子里”所说的那样,分散投资是一个很好的建议。这样不仅可以确保投资者不会因为骗局、意外的市场波动或技术问题而失去一切,而且还可以趁早投资那些潜在好项目。

DeFi投资组合的组成部分由个人投资者决定。强烈建议你在投资任何加密资产或相关资产之前,先亲自做一些研究。只投资于一些最大的DeFi项目及以太坊的投资组合可能会受到YAM暴跌和SushiSwap事件的影响,但也会受益于YFI的增长。

为了帮助您创建投资组合及更好的接触DeFi项目,OKEx已经创建了一个DeFi代币选项卡,在这里您可以接触到35个与不同协议相关的代币。

用户还可以在OKEx平台上对各种DeFi代币进行保证金和掉期交易,使他们能够在对冲交易风险的同时执行最大化利润的策略。所有这些不同的工具让交易员和投资者能够利用这个增长空间的收益,同时确保任何不可预见的事件都不会让他们崩溃。

 

原作者:JAY HAO(OKEx的CEO)

原文链接:https://cointelegraph.com/news/investing-in-defi-bet-on-diversification-not-short-term-gains

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