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价格涨三倍收益却能翻十倍还是“稳定币”?网友:建议申请诺贝尔经济学奖

作者:佩佩大家好,我是佩佩,别看我每天在这里扯这聊那,好像懂很多,其实很多也是现学现卖哈,以前反正大家眼睛都盯着大饼涨跌呗,也没啥新东西,到还可以经常假装很懂的样子。

价格涨三倍收益却能翻十倍还是“稳定币”?网友:建议申请诺贝尔经济学奖

作者:佩佩

大家好,我是佩佩,别看我每天在这里扯这聊那,好像懂很多,其实很多也是现学现卖哈,以前反正大家眼睛都盯着大饼涨跌呗,也没啥新东西,到还可以经常假装很懂的样子。

然鹅我发现现在,特别是defi热炒趋势出来后,游戏难度增加了不少,一是热门的都是海外项目,国内能查到的资料很少,另一个是现在火的defi基本都归属于AMM(自动化做市市场),这里面涉及智能合约算法机制,还涉及很多金融层面的东西,再加上歪果仁的脑回路,我是觉得很多哪怕就是很浅层次的知道,恐怕都是有门槛和需要花一些精力的,更何况,defi领域还在不断的出新玩意儿,可能就一两周时间,主角就变了。

要是啥不懂呢,要么干脆别碰,不然不知道哪天懵懵的就被收割了,只能说,这届韭菜太难了。。

那怎么办呢?凉拌?

我是觉得这里也没啥捷径,就慢慢的每天多了解一点,我们也尽量把一些海外的东西传递过来,这里不一定说每个都要去追或怎样,看一看,至少理解个大概意思,理解现在考拉都是在玩啥,也是会有用的。

今天聊一个比较有个性也是在海外有点小火的标的——AMPL,这两周的价格长这样,而且它实际上比你看见的更猛:

价格涨三倍收益却能翻十倍还是“稳定币”?网友:建议申请诺贝尔经济学奖

这个项目之前有看到朋友推荐,也看到有人说它的创新让人感觉到在12年买比特币的心态:

价格涨三倍收益却能翻十倍还是“稳定币”?网友:建议申请诺贝尔经济学奖

但也还有人认为这是个盘子币,甚至有网友说他家的经济模式拿去申请诺贝尔奖好了[此处需要加狗头],那它到底是个什么样的币呢?

AMPL是什么?

AMPL,简单理解,它的目标是构建一个“无锚定”的稳定币。

像我们现在的稳定币,有中心化的像U,USDC,去中心化的像DAI,不管是哪一种,背后都需要抵押资产来生成。

那是不是可以做成一种即能去中心化,同时只通过机器算法就能设定出来的稳定币呢?就像现在火的像uniswap这样的交易所,其中代币间的汇率不是靠买卖单流动性,而是通过算法公式自动来维持。

而AMPL就是这样一个完全依赖算法来形成的一种稳定币。

它大体的逻辑就是靠的下面这个公式来维持价格在1U附近:

流通量*币价=总市值

如果价格高于1U(实际机制上设置的是1.05U),就按一个比例来增发,来增加这个流通市值,流通多了,供过于求,自然价格就降下来。

如果小于1U,就反过来通缩,最终的目标是使价格趋近于1U,当然看过上面的行情图应该知道这是一个理论值。

对整个系统,每隔24小时会执行一次合约,做上述的判断并增发或缩减(只是为了避免过大的波动,增发和衰减会平均分配到合约生效之后的几天进行)。

那对于持币用户来说,假设你在1ampl=1u的时候买入总流通1%的量,它开始往上涨,你每天就能收到一份增发的币,以此来保证你持有的一直占比流通的1%。

但如果是从1U开始下跌呢,那就是每天要扣掉你一点币(这个看官方是这个意思,但具体合约是怎么来实现的有点弄不懂)。

以上就是他家的一个基本模式,那现在的它为何这么火呢?

1. 它这个机制,如果出现上升趋势就会产生一个复利收益,而并不是表面上看到的涨幅,就像标题写的那样,你看到价格涨三倍,实际上持有者可能已经赚了十倍,因为每天的增发,所以这里确实会有点像个盘子的味道,能产生fomo情绪。

下面是老外计算的:

价格涨三倍收益却能翻十倍还是“稳定币”?网友:建议申请诺贝尔经济学奖

1000美金,以1.13U的价格买入885个AMPL,经过5天的价格增长+增发的收益,你的AMPL将增长到1107个,此时价格涨到2.29,收益+105%,但你持有的AMPL总市值是2536,收益+153%。

所以这个东西可能不能把注意力完全放在价格上,而要更多关注市值的变化,又因为有这种复利因素,现在的价格走势看上去,是有人在炒,已经完全脱离了前面那个稳定币的理论值。

2. uniswap套利

当每一天合约调整增发之后,都会产生一定套利空间,因为交易所价格变动是按买卖单,但uniswap是按和eth池子分配的数量比率变化来计算的。

这部分转一个算法:假设AMPL为1美元,ETH为200美元,UNI里看起来是这样的:

1 ETH / 200 AMPL(池值400美元)

如果AMPL升到$2并且遭受了等比例100%的增发:

1 ETH / 400 AMPL (pool值200+400*2 = $1000)

换句话说,现在1 AMPL在Uniswap中值0.5美元,而在交易所中价格没有变化。在这一点上,套利者有机会在uniswap(存入ETH)上以低于1美元的价格购买它们,然后在CEX上以> 1美元的价格出售它们。

由于Uniswap的常数乘积算法,池子的美元价值将等于sqrt(200*400) = 282.84。换句话说,池子里最终会有1.412 ETH(282,84美元)和282.84 AMPL(282,84美元),该资金池价值变为565.68美元,流动性提供者理论上可以在不计入任何费用的情况下获利165.68美元。

另外这几周他家也联合了uniswap开了激励活动,每个月拿出2.5万AMPL奖励给在Uni上的流动性提供商。

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而这个套利机会吸引了不少投机者,也使得他家现在的流动性排在了uniswap上的首位。

关于AMPL需要注意的问题

1. 如果你要玩它,注意目前只有钱包和少数交易所可以做到每天跟随合约增发,有些是没有的,所以要看清楚,持有是一定要拿到这个每天的增发的,这就是他家的一个特色撸点。

2. 现在这个价格炒高,一方面是因为有一些hype在,毕竟defi比较热,它又算有点创新,另一方面这些套利活动产生了对ampl币的需求高过了供应量,产生了这一阶段的爆发,现在是没法再按那个稳定币的逻辑来看了。

这肯定是风险的,因为他们这个增发,会有个滞后性,再加上短时间产生的实际利润要看市值而不是价格,有太多的短期获利,所以还是要格外注意风险。

另外看也有很多人说,大不了最后跌到1U,又有增发的,实际亏不了那么多,不是的哈,不要拿那个稳定币框框框住自己,这个跌下来也一样是无底洞哈,看下他们今年的走势,三月份是有一段直接跌到了0.5U:

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3. 这个买与不买,还是不要太受增发不增发的影响,就看你对它的市值的评定了,现在是7700万美元左右,至于未来前景来说呢,看看它有没有希望上所吧,投资背景里有火币,有可能还是可以炒一炒。

不过话说,他家主打的这个稳定币概念,没看出来哪里稳定,到是可以做个很好的盘圈概念。

结语

AMPL接下去可以观察看看,短期价格有点夸张,但应该后面还是会有些套利空间,至于做稳定币,甚至对标到Usdt这些,暂时感觉这种无锚定的,有点扯。

原创文章,作者:CoinKaola,如若转载,请注明出处:https://www.coinkaola.co/news/159136/

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