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ETH2.0要来了,要不要参与质押?

文 | 秦晓峰   出品 | Odaily星球日报(ID:o-daily)比特币减半后,今年最值得期待的事,便是 ETH2.0。

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

文 | 秦晓峰   出品 Odaily星球日报(ID:o-daily)

比特币减半后,今年最值得期待的事,便是 ETH2.0。

虽然 ETH2.0 阶段零的发布时间一改再改,从年初延迟至第二季度,如今再次推到第四季度。但毫无疑问,ETH2.0 仍是目前市场为数不多的热点。

特别是 ETH2.0 即将转为 POS,Staking 年化收益最高有望达到近 20%(根据草案),更是让不少人心动,甚至提前囤币,准备行动。

不过,质押的真实收益究竟如何?用户参与质押需要知道什么?怎样避免踩雷?Odaily星球日报将为读者一一解答。

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

参与质押,你应该知道的事

ETH2.0 的实现,并非一朝一夕的工程,需要分成多个阶段进行,其中最重要的是前面三个阶段:阶段 0、阶段 1 以及阶段 2。

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

(ETH2.0 路线图,没有固定的时间表)

阶段 0 会引入信标链(Beacon Chain),将其作为整个以太坊2.0 网络的 “命令和控制” 中心;阶段 1 会引入分片链,允许数据存储在这些分片链上但是不在分片链上处理交易;阶段 2 引入分片虚拟机,允许在分片链上处理交易。

由于阶段 0 的信标链将运行 POS 协议 Casper,因此将其看作是以太坊迈入 POS 新征程。

(1)32个 ETH 是最低门槛

阶段 0 接受用户质押 ETH 成为信标链验证者,并且可以获得质押收益(后文详解),用户质押的最低门槛是——32 个 ETH(目前约合 7264 美元)。ETH 转入信标链后,1:1 兑换成 BETH,即 32 个 BETH 成为一个验证者。

如果你有 64 个 BETH,则必须运行两个验证者,以此类推。这是为了避免验证权力过于集中,从使确保各个验证者权力和地位是平等的。

另外,目前仅支持从 ETH1.0 转向 ETH2.0,不支持逆向操作。ETH 在转入 ETH2.0 存款合约后即被销毁生成 BETH,而 BETH 无法逆向复原成 ETH。

概括下,BETH 是 ETH 的映射,而非分叉,在未来很长一段时间内,两者将保持共存。

(2)验证者的责任与奖励

另外,在阶段 0 与阶段 1 无法实现去中心化委托,ETH 持币用户无法将 ETH 质押给节点代为挖矿。

成为验证者,在承担责任的同时,也能收获奖励。

收入:

  • 证明人奖励:验证者通过做出大多数其他验证者都同意的证明(LMD-GHOST 和 Casper FFG 投票)而获得奖励,敲定区块中的证明价值更高。在 ETH2.0 的阶段 1 中,验证者还将获得交叉链接的奖励。

  • 提案人奖励:最终确定区块的提案人获得奖励。始终在线上保持出色工作的验证者,在提出带有新证明的区块时,其总奖励大约提高了八分之一。

  • 检举人奖励:检举人通过突出显示犯有严重罪行的验证者,从而获得奖励。在 ETH2.0 阶段 0,检举人的所有奖励实际上都交给了集体提议者。

支出:

  • 信标节点和验证器客户端的计算成本粗略估算为每年 120 美元。

  • 证明者惩罚:验证者因未证明或证明未完成的区块而受到惩罚。

  • 不活跃惩罚:不活跃惩罚是 ETH2.0 被设计用来躲避末日危机的方法之一。如果超过 1/3 的验证者被淘汰,那么离线验证者会发现他们的余额减少到不能再次参与验证。

  • 严重的违法行为:ETH2 协议包括了一个名为 slashing(罚没)的机制,用于惩罚那些向网络提交恶意数据的验证者,处罚金额从 0.5 ETH 以上到验证者的全部金额。该协议还根据在同一时间有多少其他的验证者被削减而施加了额外的惩罚,例如,如果在相同的时间内有三分之一的验证者犯下了严重的罪行,他们将失去全部余额。

(3)如果退出,你要考虑的问题

如果你不想参与验证了,也可以选择退出。验证者还可以在服务 2048 个 epoch(等于 9 天)后“自愿退出”;诚实验证者的质押金(32 个 BETH)将在 27 小时内退还;如果信标链验证者数量大幅减少,最高可能导致 8192 个 epoch (约 36 天)的网络延迟。

另外,如果你已经自愿退出了,或者因为被罚没而强制被退出,那么你将无法重新加入。这意味着,如果你想要再次成为一名验证者,你将需要重新质押 32 ETH 和一个新的验证者账户。

需要注意的是,上面说到的  BETH 提币,在阶段 0 其实并不能实现。

阶段 0 并不支持账户、资产转移和运行智能合约,你的 BETH (本金+奖励)即便申请退出也无法提币转账,仍然锁定在协议层。BETH 仅能被验证者使用,不能在链上转移,直到 ETH2 阶段 2 上线,而这可能还需要至少一年以上的时间。在这段时间,交易所也无法上线 BETH 交易(可能会上线期货交易)。

(Odaily星球日报注:目前有一些山寨交易所宣称拿到了 ETH2.0 代币,基本上是骗局,请投资者注意风险。)

所以,你需要综合衡量自己的时间成本,对自己发出一番灵魂拷问——你是不是一个以太坊信仰者,愿意拿着以太币等待几年时间?

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

ETH2.0 质押成本和收益计算

对于大多数投资者来说,信仰固然重要,但收益同样不能忽视。要不要参与 ETH2.0 质押,很大程度上取决于收益能否覆盖成本,毕竟没人愿意做亏本买卖。

前文已经提到,一个验证者节点一年的计算成本约为 120 美元。我们假设该验证者遵纪守法,没有任何不良行为导致惩罚,那么其理想成本即为 120 美元。

那验证者收入又是多少呢?实际上,收入是一个动态变化的过程。

2019 年 4 月,以太坊创始人Vitalik Buterin(V 神)在 Github 上发布了自己的 POS 质押提案。

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(V神提案)

根据 V神的提案,如果质押 100 万个ETH ,每年最多可增发 18 万个 ETH,质押最大年回报率为 18.1%。

但随着更多的 ETH 投入,验证者的收入将缩水。这主要是因为,验证者完成工作的奖励是基于总网络权益的动态比例;如果总质押的 ETH 非常低,每个验证者的回报率就会增加。

另外,该提案也设定了 ETH 质押上限是 1.34 亿个(即 2^27),每年最多增发 209 万个 ETH,回报率为 1.56%。

值得一提的是,V神的提案推翻了此前以太坊上关于 POS 质押的提议,大幅增加了通胀率和质押上限(此前质押为 1 亿个 ETH)。

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(以太坊此前提案)

V神解释增加上限的原因是,2^27 是社群目前公认的最好的上限。另外,相比于旧提案最高年利率 8.02%,新提案最高可达 18.1%,这无疑会更加激励用户进行质押,从而确保网络正常流转以及安全。

虽然收入看起来很诱人,但也是有条件的。比如,阶段 0 对于验证者数量就有要求,最少 16384 个验证者(总计 524288 ETH),阶段 1 要求最少 262144 个验证者(合计 8388608 个ETH),从而确保足够的安全性和去中心化。在未达到这一安全阈值之前,系统不会给予任何奖励。

从目前 ETH2.0 测试网的运营情况来看,质押数量已经超过了安全阈值,最高一度超过 100 万 ETH。

从收益情况来看,如果一个验证者的正常运行时间为 95%,其年华收益率远远大于 20%。测试网数据显示,5 月 4 日排名第一的地址年化收益率高达 34%,目前降为 25%,看起来颇为诱人。

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

(测试网数据)

当然,这样的表述可能还是过于抽象,下面我们使用「质押收益计算器」来帮助计算,网址是:,如下所示:

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

(质押计算器)

该计算器涉及到如下变量:

  • 验证者数量:一个验证者质押 32 个 ETH,你想运行几个;

  • 验证者工作时间:验证者工作时间越长(例如 100%),受益越高,付出的成本也就越大;

  • 网络总质押量:质押量越大,收入随之减少;

  • 以太坊价格:当前以太坊的价格;

  • 质押成本:我们姑且按照 120 美元计算(实际上应该包含硬件成本);

  • 网络工作时间默认为 90%;

经过计算,可以得出如下结论:在当前 74 万 ETH 质押总量前提下,如果 ETH 价格不变,用户参与质押的币本位年化收益约为 15%,如下所示:

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

(质押结果)

另外需要注意的是,上述计算也并未考虑 Gas 费用且未考虑通涨,实际收益情况或许更低。

综上所述:如果你有意参与 ETH2.0 质押,越早参与收益越高;虽然资金可能被冻结一段时间,但早期用户相对于后入场(阶段 1、阶段 2)的用户而言,仍然掌握较大优势。

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

阶段 0 发展情况

看到这,相信你已经对是否参与 ETH2.0 质押,有了大致的判断。在最后一部分,我们集中讨论下关于“时间”的不确定性。

阶段 0 的具体发布时间,始终是一个未知数,期间经历了多次跳票:从年初延迟到 7 月,再推到目前的 10 月(或 11 月)。

以太坊多客户端测试网开发者 Afri Schoedon 表示,要做好心理准备,如果阶段零规范中有地方需要修复,并且所有客户端得再次实现新规范,那么可能就要等到 2021 年才能上线了,个人认为 ETH 2.0 不会在 12 月上线。

目前,ETH2.0 有 8 个客户端研究团队分别是:ChainSafe Systems、PegaSys、Harmony、Prysmatic Labs、Sigma Prime、Status、Trinity、Nethermind。

根据以太坊研究员 Grant Hummer 所说,上述 8 个团队均由以太坊基金会拨款资助,且每个客户端都各有针对性的用例,有的客户端针对智能手机进行了优化,有的客户端是专为企业构建的。

相比之下,以太坊 2.0 测试网发展情况就要顺利得多。Eth2.ethernodes 网站收录了目前三大 ETH2.0 测试网,分别是:Topaz,活跃节点 68;Witti,活跃节点 39;Onyx,活跃节点 328。

(Odaily星球日报注:5 月 21 日,Topaz 质押量曾一度超过 100 万 ETH。)

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

(图片来自 Eth2.ethernodes)

周一 Bitfly(Ethermine 矿池母公司)官方发推称,ETH2.0 测试网 Altona v0.12 也正式启动,Prysm、Teku、Lighthouse 和 Nimbus 四大客户端已开始运行测试网。

此外,投资者对于 ETH2.0 也报以期望,越来越多的人开始囤积 ETH 试图参与其中。

Glassnode 数据显示,截至 6 月 30 日,有多达 116474 个以太坊地址拥有至少 32 个 ETH,比启动第 0 阶段所需的验证者数量(16384)高出大约七倍。

ETH2.0要来了,要不要参与质押?

资料来源:Glassnode

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